Η BlackRock ακύρωσε τις συναντήσεις με εταιρείες που βρίσκονται εν μέσω διενέξεων των μετόχων, φοβούμενη ότι θα μπορούσε να παραβιάσει τις οδηγίες σχετικά με τον επενδυτικό ακτιβισμό που εξέδωσε την περασμένη εβδομάδα η αμερικανική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
.
Η BlackRock και άλλοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συνήθως συνομιλούν με τις εταιρείες για την διαμόρφωση της ψήφου τους ενόψει ψηφοφορίας μέσω πληρεξουσίου στις ετήσιες συνελεύσεις. Όμως η πρακτική αυτή τέθηκε υπό αμφισβήτηση από την καθοδήγηση της SEC, η οποία ερμηνεύτηκε ευρέως ως επίθεση στη χρήση περιβαλλοντικών, κοινωνικών παραγόντων και παραγόντων διακυβέρνησης (ESG) στις επενδύσεις. Η αλλαγή επιβάλλει πιο επαχθείς κανονιστικές απαιτήσεις στους διαχειριστές κεφαλαίων που ενδέχεται να επιδιώκουν να επηρεάσουν την εταιρική συμπεριφορά.
Η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, διέκοψε προσωρινά τις συνεδριάσεις «stewardship» για να αξιολογήσει τι σημαίνει η αλλαγή του κανόνα της SEC, δήλωσε άτομο που γνωρίζει το θέμα. Η κίνηση της SEC αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης ρυθμιστικής προσπάθειας από κρατικούς και ομοσπονδιακούς αξιωματούχους να περιορίσουν τη δύναμη των μεγαλύτερων διαχειριστών κεφαλαίων, οι οποίοι συχνά κατέχουν έως και το 10% των περισσότερων αμερικανικών εταιρειών λόγω του μεγέθους των κεφαλαίων τους που ακολουθούν δείκτες.
Μέχρι τις 11 Φεβρουαρίου, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ανέφερε ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων που κατείχαν πάνω από το 5% μιας εταιρείας δεν θεωρούνταν ότι «επηρεάζουν» την εταιρική συμπεριφορά όταν πίεζαν τις επιχειρήσεις σε θέματα που κυμαίνονταν από τις αμοιβές των διευθυντικών στελεχών έως τις περιβαλλοντικές πολιτικές. Ως εκ τούτου, τους επιτρεπόταν να υποβάλλουν ένα σχετικά σύντομο έντυπο σχετικά με τις συμμετοχές τους, γνωστό ως 13-G, το οποίο αφορά μόνο τους «παθητικούς επενδυτές».
Σύμφωνα με τους νέους κανόνες, τα κριτήρια που θα ενεργοποιούσαν την πιο επαχθή υποβολή του 13-D έχουν διευρυνθεί. Παραδοσιακά, οι καταθέσεις 13-D προορίζονταν σε μεγάλο βαθμό για ακτιβιστές επενδυτές, όπως τα hedge funds ή οι διαχειριστές επενδύσεων που επιδιώκουν να επηρεάσουν τον έλεγχο.
Η καθοδήγηση περιπλέκει την κοινή πρακτική των μεγάλων διαχειριστών κεφαλαίων να πιέζουν τις εταιρείες να αποκαλύπτουν τους κλιματικούς κινδύνους, να διαφοροποιούν τα διοικητικά τους συμβούλια και να λαμβάνουν άλλα μέτρα που, όπως λένε, είναι προς το συμφέρον των μακροπρόθεσμων μετόχων.
Η BlackRock, η οποία έχει υπό διαχείριση περισσότερα από 11 τρισ. δολάρια, έχει δεχθεί έντονες πιέσεις από συντηρητικούς νομοθέτες σχετικά με την επιρροή της στην εταιρική Αμερική, δεδομένου ότι κατέχει σημαντικές συμμετοχές σε σχεδόν όλες τις μεγάλες εισηγμένες αμερικανικές εταιρείες.
Η αλλαγή της SEC ήρθε εν μέσω ενός καταιγισμού ενεργειών του οργανισμού για να απομακρυνθεί από τις πολιτικές της κυβέρνησης Μπάιντεν. Υιοθετήθηκαν ενώ ο Πολ Άτκινς, ο υποψήφιος του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για τη θέση του προέδρου της SEC, περιμένει την επιβεβαίωση από τη Γερουσία.
