Τα κεφάλαια που εισέρευσαν σε παγκόσμια βιώσιμα κεφάλαια συρρικνώθηκαν κατά το ήμισυ το 2024 και στην Ευρώπη το κλείσιμο τέτοιων κεφαλαίων ξεπέρασε τις νέες εκκινήσεις, καθώς το αντι-ESG συναίσθημα και οι υποδεέστερες αποδόσεις αμβλύνουν την ελκυστικότητα της επενδυτικής στρατηγικής, ανέφερε η Morningstar Sustainalytics τη Δευτέρα.
.
Το καλύτερο τρίμηνο των κεφαλαίων για εισροές ήρθε στο τέλος του 2024, δήλωσε η εταιρεία ερευνών, με 18,5 δισεκατομμύρια δολάρια εισροών να πηγαίνουν σε μεγάλο βαθμό σε παθητικά ευρωπαϊκά κεφάλαια.
Αλλά μετά τον αρχικό ενθουσιασμό για τις επενδύσεις σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά και διακυβέρνηση (ESG,), η ευρύτερη εικόνα είναι ότι οι κακές επιδόσεις, η αυστηρή ρύθμιση της ΕΕ και μια έντονη εκστρατεία κατά των ESG στις ΗΠΑ απομακρύνουν τους επενδυτές και τους διαχειριστές από την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, δήλωσε η Morningstar Sustainalytics.
Οι εισροές στα παγκόσμια βιώσιμα κεφάλαια έπεσαν κατά 36 δισ. δολάρια πέρυσι, το χαμηλότερο από το 2018, αφού διογκώθηκαν στα 645 δισ. δολάρια το 2021, συρρικνώθηκαν κατά το ήμισυ, ενώ η αγορά των συμβατικών κεφαλαίων, που καθοδηγείται από τις αμερικανικές μετοχές, γνώρισε έκρηξη, ανέφεραν οι αναλυτές σε σημείωμά τους.
Το περασμένο έτος ήταν ιδιαίτερα ταραχώδες για τα βιώσιμα κεφάλαια, ανέφερε η εταιρεία ερευνών, με τα υψηλά επιτόκια να πλήττουν τις καθαρές ενεργειακές και άλλες πράσινες μετοχές και τον σκεπτικιστή του κλίματος Ντόναλντ Τραμπ να εκλέγεται πρόεδρος των ΗΠΑ.
Τις πρώτες ημέρες της θητείας του, ο Τραμπ στράφηκε εναντίον τομέων ESG, όπως η ποικιλομορφία και ζήτησε την απρόσκοπτη ανάπτυξη της αμερικανικής βιομηχανίας ορυκτών καυσίμων. Πολλά χαρτοφυλάκια ESG είναι υποεπενδεδυμένα στις ενεργειακές μετοχές λόγω του προφίλ εκπομπών τους.
Ενώ τα ευρωπαϊκά βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια εξακολουθούν να καταγράφουν εισροές, αν και με πολύ βραδύτερο ρυθμό από ό,τι η συμβατική αγορά, στις ΗΠΑ, οι επενδυτές απέσυραν 19,6 δισ. δολάρια από τα βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια το 2024, με το τέταρτο τρίμηνο να σηματοδοτεί εννέα συνεχόμενα τρίμηνα εκροών, σύμφωνα με τα στοιχεία.
Εν τω μεταξύ, στην Ευρώπη, οι ρυθμιστικές προσπάθειες για την πάταξη του greenwashing - ψευδείς ισχυρισμοί σχετικά με τα περιβαλλοντικά οφέλη των κεφαλαίων ή των περιουσιακών στοιχείων - βλέπουν τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να κλείνουν ή να μετονομάζουν κεφάλαια ή να εγκαταλείπουν εντολές ESG.
Περίπου 351 βιώσιμα αμοιβαία κεφάλαια έκλεισαν ή συγχωνεύτηκαν το 2024, ενώ επιπλέον 115 αμοιβαία κεφάλαια εγκατέλειψαν όρους που σχετίζονται με το ESG. Η Morningstar αναμένει ότι μεταξύ 30% και 50% των αμοιβαίων κεφαλαίων ESG θα μετονομαστούν έως τα μέσα του 2025 λόγω των νέων απαιτήσεων ονομασίας και επισήμανσης των αμοιβαίων κεφαλαίων. Ο συνολικός αριθμός των βιώσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων που παρακολουθεί η Morningstar στην Ευρώπη είναι 5.502 και 621 στις ΗΠΑ.
