Η συντριπτική πλειονότητα των ευρωπαϊκών αμοιβαίων κεφαλαίων που προωθούνται στην αγορά ως βιώσιμα δεν ευθυγραμμίζονται με τον κατάλογο ή την "ταξινόμηση" των φιλικών προς το κλίμα επενδύσεων της ΕΕ, κυρίως επειδή υπάρχουν πολύ λίγα δεδομένα για να γίνει αξιολόγηση, διαπίστωσε η εταιρεία ερευνών MSCI.
.
Η ταξινομία της ΕΕ είναι ένα πολύπλοκο σύστημα που έχει σχεδιαστεί για να ταξινομεί ποιες επενδύσεις μπορούν να προωθηθούν στην αγορά ως βιώσιμες, με στόχο τη βελτίωση της διαφάνειας και την ενθάρρυνση των επενδύσεων για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής. Οι εταιρείες καλούνται να γνωστοποιήσουν πόσο μέρος των εσόδων τους είναι σύμφωνο με την ταξινόμηση, την οποία οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν για να γνωστοποιήσουν την ευθυγράμμιση των χαρτοφυλακίων τους.
Σε έκθεση που δημοσιεύθηκε την Τρίτη, η MSCI διαπίστωσε ότι σχεδόν εννέα στα 10 λεγόμενα αμοιβαία κεφάλαια του άρθρου 8 - εκείνα που επικεντρώνονται εν μέρει σε περιβαλλοντικά, κοινωνικά θέματα ή θέματα βιωσιμότητας (ESG) - και το 63% των αμοιβαίων κεφαλαίων του άρθρου 9 - εκείνα που έχουν σαφείς στόχους βιωσιμότητας - δήλωσαν ότι δεν έχουν επενδύσεις ευθυγραμμισμένες με την ταξινόμηση.
"Για να δικαιολογήσουν και να εξηγήσουν τον βιώσιμο χαρακτήρα τους, μια οδός για τους επενδυτές είναι η ταξινομία της ΕΕ. Αυτή τη στιγμή αυτή η οδός δεν υπάρχει", δήλωσε ο Rumi Mahmood, επικεφαλής της έρευνας ESG και κλιματικών κεφαλαίων της MSCI.
Χρησιμοποιώντας εκτιμήσεις για την ευθυγράμμιση της φορολογικής κλίμακας, η MSCI υπολόγισε επίσης ότι μόνο το 2% των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων που εδρεύουν στην Ευρώπη και μηδέν αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος είχαν ευθυγραμμισμένη φορολογική κλίμακα τουλάχιστον στο 20% των εσόδων τους.
Η Ε.Ε δεν έχει διευκρινίσει ποιο ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να είναι ευθυγραμμισμένο για να θεωρηθεί πράσινο, αλλά οι αναλυτές αναμένουν ότι οι διαχειριστές θα πρέπει η πλειοψηφία των εσόδων να είναι βιώσιμη.
Η MSCI διαπίστωσε επίσης ότι τα κεφάλαια του άρθρου 9 επενδύονται κυρίως σε παγκόσμιες ή ευρωπαϊκές μετοχές, γεγονός που ο Mahmood χαρακτήρισε "πρόκληση" για τους επενδυτές που επιθυμούν διαφοροποίηση και να επενδύσουν βιώσιμα.
Παρά τις περιορισμένες γνωστοποιήσεις της ταξινόμησης, η Ευρώπη εξακολουθεί να έχει μεγαλύτερη διαθεσιμότητα δεδομένων που σχετίζονται με τους κινδύνους βιωσιμότητας, ενθαρρύνοντας περισσότερα χρήματα με γνώμονα την ESG στην Ευρώπη και λιγότερα στις αναπτυσσόμενες αγορές, διαπίστωσε η MSCI.
Πηγή: FT
