Για τις επαναλαμβανόμενες ανησυχίες ESG, όπως η κλιματική αλλαγή και η ποικιλομορφία, οι επενδυτές πίεσαν τις εταιρείες να εμβαθύνουν παρέχοντας ποσοτικές αναφορές και συγκεκριμένα σχέδια. Διεύρυναν τις απαιτήσεις σε θέματα ESG, όπως η διαχείριση του ανθρώπινου κεφαλαίου, οι πολιτικές δαπάνες, η άσκηση πίεσης και η βιοποικιλότητα.
.
Πάνω απ' όλα, οι επενδυτές ασκούν μεγαλύτερη πίεση στους διευθυντές των διοικητικών συμβουλίων των εταιρειών να δείξουν πώς διαχειρίζονται τις προκλήσεις ESG.
Καθώς η περίοδος πληρεξουσιότητας του 2022 ξεκίνησε στις αρχές της άνοιξης, οι μέτοχοι είχαν καταθέσει 20% περισσότερα ψηφίσματα ESG από ό,τι το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με τις ομάδες υπεράσπισης των μετόχων As You Sow, το Sustainable Investments Institute και το Proxy Impact.
Στις ΗΠΑ, ένα μέρος της δυναμικής αποδίδεται σε αλλαγές στην ηγεσία και την πολιτική της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, όπου οι εταιρείες είχαν φέτος λιγότερη επιτυχία στο να εμποδίζουν τα ψηφίσματα των μετόχων και προετοιμάζονται για αυστηρότερους κανόνες γνωστοποίησης του κλίματος αργότερα φέτος.
Ενώ υπάρχει επίσης πολιτική αντίδραση στις ΗΠΑ κατά της περαιτέρω ρύθμισης, «όλο και περισσότερες εταιρείες κατανοούν ότι η οικονομία αλλάζει», δήλωσε ο Josh Zinner, διευθύνων σύμβουλος του Interfaith Center on Corporate Responsibility στη Νέα Υόρκη, μιας ομάδας υπεράσπισης των μετόχων για το ESG που εκπροσωπεί 300 παγκόσμιους θεσμικούς επενδυτές με περισσότερα από 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία συνολικά.
Αυτή την περίοδο, τα μέλη του ICCR κατέθεσαν 489 ψηφίσματα, σε σύγκριση με 308 πέρυσι. Μέχρι σήμερα, 34 ψηφίσματα που έχουν ληφθεί υπό την ηγεσία των μελών του ICCR έχουν λάβει την πλειοψηφία των ψήφων, σε σύγκριση με 23 πέρυσι.
Με τον πολλαπλασιασμό των προτάσεων ESG των μετόχων φέτος, «πρέπει να επικεντρωθείτε στις εμπιστευτικές αξίες» και να μην είστε υπερβολικά κανονιστικοί, δήλωσε ο Benjamin Colton, παγκόσμιος επικεφαλής του τμήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, ψηφοφορίας και δέσμευσης της State Street Global Advisors στο Λονδίνο. Τα συνταξιοδοτικά ταμεία και άλλοι πελάτες «θα κοιτάζουν πάντα μέσα από αυτόν τον μακροπρόθεσμο φακό», είπε.
Οι προτεραιότητες των επενδυτών σε θέματα ESG διαφέρουν σημαντικά ανά χώρα ή περιοχή, με το κλίμα, την ποικιλομορφία και τη διαχείριση του ανθρώπινου κεφαλαίου να είναι σημαντικά για τους επενδυτές στις ΗΠΑ και τη διαχείριση της εφοδιαστικής αλυσίδας να αποτελεί μεγαλύτερο πρόβλημα στην Αυστραλία. Για το λόγο αυτό, είπε ο κ. Colton, «είναι σημαντικό οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να επικεντρωθούν στην αξία και όχι στις αξίες», είπε.
Ο κλιματικός κίνδυνος συνέχισε να κυριαρχεί στις ανησυχίες των επενδυτών στις ετήσιες συνεδριάσεις του 2022, όπου το επιχείρημα της αξίας διατυπώθηκε επανειλημμένα. "Ενημερώνουμε τις εταιρείες ότι ως επενδυτές κατανοούμε ότι ο κλιματικός κίνδυνος είναι επιχειρηματικός κίνδυνος", δήλωσε ο κ. Ζίνερ.
Οι επενδυτές αύξησαν επίσης τις προσδοκίες τους από τις εταιρείες να παρουσιάσουν σαφείς και μετρήσιμες στρατηγικές και στόχους για την αντιμετώπιση του κλιματικού κινδύνου, όπως αυτός επηρεάζει τον συγκεκριμένο τομέα τους.
Η Catherine Ogden, διαχειρίστρια βιώσιμων και υπεύθυνων επενδύσεων της Legal & General Investment Management στο Λονδίνο, με 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία, δήλωσε ότι η ομάδα διαχείρισης έχει δει «πολύ σημαντική πρόοδο» στην εκστρατεία της να πείσει 1.000 εταιρείες να θέσουν στόχους καθαρού μηδενικού κόστους αλλά «Τώρα θέλουμε λεπτομέρειες», δήλωσε η κ. Ogden.
Οι θεσμικοί επενδυτές θέλουν επίσης να δουν λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι εταιρείες αντιμετωπίζουν τη βιοποικιλότητα. Η BNP Paribas Asset Management κάλεσε τις εταιρείες να αξιολογήσουν και να υποβάλουν εκθέσεις σχετικά με τις κύριες περιβαλλοντικές επιπτώσεις και τις εξαρτήσεις τους από τη φύση, ξεκινώντας από τομείς με υψηλές επιπτώσεις, όπως η εξόρυξη και η γεωργία. Οι εταιρείες που δεν ανταποκρίνονταν στις προσδοκίες αυτές αντιμετώπιζαν αρνητική ψήφο στις εκλογές για την ανάδειξη διευθυντών ή σε άλλα θέματα.
Οι ψηφοφορίες των μετόχων για τις αμοιβές αυτή τη σεζόν έδειξαν αυξανόμενη δυσαρέσκεια για τις αποζημιώσεις των στελεχών, οι οποίες άρχισαν να αυξάνονται με ταχύτερο ρυθμό το 2021 μετά από ένα έτος χωρίς αυξήσεις κατά τη διάρκεια της πανδημίας, δήλωσε ο Eric Hoffman, επικεφαλής των υπηρεσιών πληροφοριών της Farient Advisors, σύμβουλος αποζημιώσεων στελεχών και εταιρικής διακυβέρνησης.
Οι αμοιβές αλληλεπικαλύπτονται περισσότερο με το ESG αυτή την περίοδο πληρεξουσίων, καθώς οι μέτοχοι πίεσαν να συνδέσουν τις αμοιβές με το πόσο καλά η διοίκηση αντιμετωπίζει τον κλιματικό κίνδυνο, την ποικιλομορφία και άλλες προτεραιότητες. «Έχουμε δει μια κίνηση προς την κατεύθυνση της ενσωμάτωσης των μετρήσεων ESG» στις αποφάσεις αμοιβών, δήλωσε ο Mirza Baig, παγκόσμιος επικεφαλής των επενδύσεων ESG της Aviva Investors στο Λονδίνο, με 268 δισεκατομμύρια λίρες (329 δισεκατομμύρια δολάρια) υπό διαχείριση.
Οι διαφορές, όμως, μεταξύ των δημόσιων δηλώσεων μιας εταιρείας σχετικά με τη βιωσιμότητα και των πράξεών της αύξησαν την ανησυχία των επενδυτών σχετικά με τις εταιρικές πιέσεις και την πολιτική δραστηριότητα κατά το περασμένο έτος, ιδίως όσον αφορά το κλίμα.
Επενδυτές συνταξιοδοτικών ταμείων στις ΗΠΑ και την Ευρώπη τόνισαν αυτή την ανησυχία στην ετήσια συνέλευση της Toyota Motor Co. στις 15 Ιουνίου, όπου αντιμετώπισαν το διοικητικό συμβούλιο της για την άσκηση πίεσης κατά της σχετικής με το κλίμα ρύθμισης της αυτοκινητοβιομηχανίας. Συγκρίνοντάς το με τις καπνοβιομηχανίες που αντιστέκονται στη ρύθμιση, ο Anders Schelde, CIO του συνταξιοδοτικού ταμείου AkademikerPension, ύψους 134 δισεκατομμυρίων κορονών (19 δισεκατομμυρίων δολαρίων), στο Gentofte της Δανίας, απέρριψε το επιχείρημα της Toyota ότι ενώ ο στόχος της είναι η ουδετερότητα του άνθρακα, θέλει επίσης να αναγνωρίσει την επιλογή των καταναλωτών. "Η Toyota θέτει σε κίνδυνο την πολύτιμη μάρκα της", είπε.
