Για τους επενδυτές, η κλιματική αλλαγή θα συνεχίσει να κυριαρχεί στις προτεραιότητες ESG το 2022, καθώς εντείνουν τις προσπάθειές τους για την απαλλαγή των χαρτοφυλακίων τους από τον άνθρακα και την αξιοποίηση των ευκαιριών κατά τη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια. Άλλα θέματα όπως η βιοποικιλότητα, η ποικιλομορφία των διοικητικών συμβουλίων και του εργατικού δυναμικού και η διαχείριση του ανθρώπινου κεφαλαίου θα βρίσκονται επίσης στο στόχαστρο πολλών επενδυτών.
Τον Νοέμβριο, η διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών για την κλιματική αλλαγή, COP26, στη Γλασκώβη τράβηξε την προσοχή του κόσμου με το μέγεθος και τον επείγοντα χαρακτήρα της κλιματικής κρίσης. Έστειλε επίσης το μήνυμα στους θεσμικούς επενδυτές ότι η ουσιαστική πρόοδος εξαρτάται από αυτούς περισσότερο από ποτέ.
Πολλά συνταξιοδοτικά ταμεία και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων το λαμβάνουν υπόψη τους, κινούμενοι ακόμη πιο γρήγορα για να επιτύχουν καθαρές μηδενικές εκπομπές στα χαρτοφυλάκιά τους έως το 2050 ή νωρίτερα. Ομάδες όπως η Net-Zero Asset Owner Alliance, με συλλογικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 10 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, και παρόμοιες ομάδες για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και συμβούλους, έχουν δώσει αυτή τη δέσμευση.
Για να επιτύχουν τους στόχους τους, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, όπως το Σύστημα Συνταξιοδότησης Δημοτικών Υπαλλήλων του Οντάριο του Τορόντο, ύψους 114 δισεκατομμυρίων δολαρίων (89 δισεκατομμυρίων δολαρίων), θα περάσουν το επόμενο έτος υπολογίζοντας το συνολικό αποτύπωμα άνθρακα των χαρτοφυλακίων τους για να καταλήξουν σε σχέδια καθαρού μηδενικού αποτυπώματος.
Στις αρχές του 2022, περισσότεροι ιδιοκτήτες και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων θα καταρτίζουν επίσης ατομικά σχέδια δράσης για το κλίμα, προέβλεψε η αιδεσιμότατη Kirsten Snow Spalding, ανώτερη διευθύντρια προγράμματος του δικτύου επενδυτών Ceres στο Μπέρκλεϊ της Καλιφόρνια, του οποίου 200 και πλέον θεσμικοί επενδυτές διαχειρίζονται περισσότερα από 47 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Αυτό θα δώσει μεγαλύτερη έμφαση στη λογοδοσία, είπε. "Δεν αρκεί να έχουμε στόχους χωρίς σχέδια. Πρέπει να τους κρατάτε όλους υπόλογους", δήλωσε η κ. Spalding.
Τα σχέδια net zero των ιδιοκτητών περιουσιακών στοιχείων τους κάνουν πιο επιθετικούς με τις εταιρείες στις οποίες επενδύουν ή από τις οποίες αποχωρούν όλο και περισσότερο. Η COP26 έφερε επίσης καλά νέα για τους επενδυτές, καθώς ετοιμάζονται παγκόσμια πρότυπα για τη γνωστοποίηση των κλιματικών στοιχείων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Το Συμβούλιο Διεθνών Προτύπων Βιωσιμότητας, το οποίο παρουσιάστηκε από τον παγκόσμιο λογιστικό οργανισμό International Financial Reporting Standards Foundation, στοχεύει να εκδώσει ορισμένα πρότυπα μέχρι τα μέσα του 2022, τα οποία θα μπορούσαν να υιοθετήσουν εθελοντικά οι τοπικές δικαιοδοσίες και οι δημόσιες ή ιδιωτικές εταιρείες.
Περισσότεροι κανονισμοί
Η Ευρώπη υιοθετεί την υποχρεωτική προσέγγιση για την αντιμετώπιση της κλιματικής αλλαγής στις επενδύσεις. Από την 1η Ιανουαρίου, οι Ευρωπαίοι επενδυτές πρέπει να αναφέρουν τις επιπτώσεις των χαρτοφυλακίων τους που σχετίζονται με το κλίμα σύμφωνα με την ταξινόμηση του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης που εγκρίθηκε τον Δεκέμβριο.
Η ταξινομία σχεδιάστηκε για να θέσει μια κοινή γλώσσα για τους επενδυτές, τις εταιρείες και τους διαχειριστές για την αξιολόγηση των περιβαλλοντικά βιώσιμων δραστηριοτήτων, αν και αναμένονται περαιτέρω λεπτομέρειες κατά τη διάρκεια του έτους. Εκτός από τη γνωστοποίηση του βαθμού στον οποίο οι επενδύσεις τους σε θέματα ESG είναι ευθυγραμμισμένες με την ταξινόμηση, οι επενδυτές θα πρέπει να αναφέρουν τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα των συνολικών χαρτοφυλακίων τους.
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι διαχειριστές συντάξεων θα έχουν νέα πρότυπα για τη διακυβέρνηση και την υποβολή εκθέσεων σχετικά με το κλίμα, τόσο για τους κινδύνους όσο και για τις ευκαιρίες. Οι νέοι κανόνες υποβολής εκθέσεων ισχύουν για τα συνταξιοδοτικά ταμεία με περιουσιακά στοιχεία ύψους 5 δισεκατομμυρίων λιρών και θα επεκταθούν σε ταμεία με περιουσιακά στοιχεία ύψους 1 δισεκατομμυρίου λιρών και άνω τον Οκτώβριο του 2022.
Στις ΗΠΑ, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς αναμένεται να παρουσιάσει υποχρεωτικούς κανόνες γνωστοποίησης των κλιματικών κινδύνων στις αρχές του 2022, ώστε να δοθεί στους επενδυτές «συνέπεια, συγκρισιμότητα και αξιοπιστία», δήλωσε ο πρόεδρος Gary Gensler σε διάφορες ομιλίες το περασμένο καλοκαίρι και φθινόπωρο. Μια τέτοια δημοσιοποίηση θα αντιμετώπιζε επίσης τον κίνδυνο «πράσινου ξεπλύματος» μέσω ανεπαρκών ή παραπλανητικών αναφορών, δήλωσε ο κ. Gensler.
«Προχωράμε σε έναν κόσμο όπου η υποβολή εκθέσεων σχετικά με το κλίμα δεν είναι πλέον ένα "ωραίο πράγμα"», δήλωσε ο Brian Deese, διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου στην Ουάσιγκτον και πρώην επικεφαλής της BlackRock Inc. για την αειφορία, σε διαδικτυακό σεμινάριο τον περασμένο μήνα.
Ο Matt Orsagh, ανώτερος διευθυντής πολιτικής κεφαλαιαγορών στο Ινστιτούτο CFA στο Charlottesville, Va. , προβλέπει μεγαλύτερη πίεση από τους επενδυτές στις δημόσιες και ιδιωτικές εταιρείες να αποκαλύπτουν τους κλιματικούς κινδύνους και τις λύσεις, και να διασφαλίζουν ότι οι παρασκηνιακές και πολιτικές δραστηριότητές τους δεν αντιστρατεύονται αυτές τις προσπάθειες.
Πέρα από το «Ε»
Το "S" στο ESG θα λάβει ώθηση το 2022, όταν η Ε.Ε. θα δημοσιεύσει ένα σχέδιο κοινωνικής ταξινόμησης που θα παρέχει ένα πλαίσιο για πρότυπα που θα αντικατοπτρίζουν τα πρότυπα των υφιστάμενων περιβαλλοντικών προτύπων της Ε.Ε. Το σχέδιο κοινωνικής ταξινόμησης αναμένεται να προσδιορίζει τις δραστηριότητες που συμβάλλουν ή βλάπτουν σημαντικά τους κοινωνικούς στόχους. Η προκύπτουσα ταξινομία θα μπορούσε να βοηθήσει τους επενδυτές να εντοπίσουν ευκαιρίες για επενδύσεις σε λύσεις όπως η οικονομικά προσιτή υγειονομική περίθαλψη και στέγαση ή οι βιώσιμες κοινότητες.
Με αυτό το κίνητρο, η εταιρεία ερευνών ESG Sustainable Fitch προβλέπει ότι περισσότεροι επενδυτές θα συνδυάζουν κλιματικούς και κοινωνικούς στόχους στο πλαίσιο ενιαίων επενδυτικών εντολών, καθώς προχωρά η ενσωμάτωση του ESG.
Η ποικιλομορφία και η ένταξη θα αποτελέσουν άλλη μια προτεραιότητα για τους θεσμικούς επενδυτές το 2022, συμπεριλαμβανομένης της μεγαλύτερης αποκάλυψης των δημογραφικών στοιχείων των εταιρικών διοικητικών συμβουλίων και της μεγαλύτερης ποικιλομορφίας των διοικητικών συμβουλίων, δήλωσε ο υπουργός Οικονομικών του Ιλινόις Michael Frerichs. Είτε πρόκειται για την κλιματική αλλαγή, είτε για τη διαχείριση του ανθρώπινου κεφαλαίου είτε για την ποικιλομορφία, «εμείς ως επενδυτές θέλουμε περισσότερη τυποποίηση και γνωστοποίηση. Νομίζω ότι επωφελούνται και οι εταιρείες», είπε.
Με περισσότερο από το ήμισυ του παγκόσμιου οικονομικού προϊόντος να εξαρτάται από τη φύση, σύμφωνα με μελέτη της Παγκόσμιας Τράπεζας, η βιοποικιλότητα θα βρεθεί στο επίκεντρο της προσοχής, με πρωτοβουλία της Ομάδας Εργασίας για τις χρηματοοικονομικές γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με τη φύση, η οποία σχεδιάζει να κυκλοφορήσει ένα beta πλαίσιο το πρώτο τρίμηνο.
«Το 2022, περισσότεροι φορείς του ιδιωτικού τομέα θα συνειδητοποιήσουν ότι ο αγώνας τους προς την κατεύθυνση των καθαρών μηδενικών εκπομπών θα πετύχει μόνο αν τρέξουν εξίσου γρήγορα προς την κατεύθυνση της θετικής φύσης», δήλωσε η TNFD σε δελτίο τύπου του Δεκεμβρίου.
