Η Amundi SA αφαιρεί τον υψηλότερο χαρακτηρισμό ESG της Ευρωπαικής Ένωσης από σχεδόν όλα τα κεφάλαια που τον είχαν κάποτε, καθώς εντάσσεται σε έναν αυξανόμενο κατάλογο επενδυτικών εταιρειών που δεν συμμορφώνονται με τις αλλαγές στις κατευθυντήριες γραμμές της ΕΕ.
.
Εκπρόσωπος της δήλωσε στο Bloomberg ότι ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων της Ευρώπης επαναταξινομεί "σχεδόν όλη τη γκάμα" των εισηγμένων αμοιβαίων κεφαλαίων στην υψηλότερη κατηγορία ESG της ΕΕ, γνωστή ως άρθρο 9. Αντ' αυτού, τα κεφάλαια θα ταξινομηθούν στο άρθρο 8, δήλωσε η εκπρόσωπος, αναφερόμενη στη λιγότερο αυστηρή κατηγορία κεφαλαίων της ΕΕ για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση.
Η Amundi διέθετε περίπου 38 δισεκατομμύρια ευρώ (39 δισεκατομμύρια δολάρια) σε προϊόντα του άρθρου 9 στα τέλη Οκτωβρίου, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε η Morningstar Direct και επιβεβαίωσε η Amundi. Η Morningstar αναμένει ότι τουλάχιστον 85 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια του άρθρου 9 σε ολόκληρο τον κλάδο θα υποβαθμιστούν τις επόμενες εβδομάδες και μήνες, με περίπου 70 δισεκατομμύρια δολάρια πιθανότατα σε παθητικές στρατηγικές.
Η Amundi είναι η τελευταία σε έναν αυξανόμενο κατάλογο επενδυτικών εταιρειών που καθαρίζουν τα χαρτοφυλάκιά τους από τον κάποτε περιζήτητο χαρακτηρισμό ESG, εν μέσω αυξανόμενης σύγχυσης σχετικά με τον Κανονισμό για τη Γνωστοποίηση της Βιώσιμης Χρηματοδότησης, το εγχειρίδιο κανόνων της ΕΕ κατά του πράσινου ξεπλύματος. Οι εταιρείες που θεωρήθηκαν ως χρυσός κανόνας για τις επενδύσεις ESG, όπως η BlackRock Inc., η AXA Investment Management και η Pacific Investment Management Co. έχουν πληγεί από φαινομενικά ατελείωτα κενά και ασυνέπειες.
Το αποτέλεσμα είναι ότι το άρθρο 8 είναι έτοιμο να αυξήσει τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία, ενώ το άρθρο 9 θα είναι πολύ μικρότερο. Η Morningstar εκτίμησε τον Σεπτέμβριο ότι τα κεφάλαια του άρθρου 9 αντιπροσώπευαν συνολικά 470 δισεκατομμύρια ευρώ.
"Σαφώς, αυτό σημαίνει ότι η κατηγορία των αμοιβαίων κεφαλαίων του άρθρου 9 θα μειωθεί τόσο όσον αφορά τα κεφάλαια όσο και τον αριθμό των υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων", δήλωσε ειδικός του κλάδου στο Bloomberg.. Η ονομασία αυτή θα περιοριστεί πιθανότατα σε "θεματικά και προσανατολισμένα στον αντίκτυπο αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες που εστιάζουν σε βιώσιμα προϊόντα και υπηρεσίες", τα οποία συχνά είναι μικρής ή μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ή σε "ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια των οποίων το εισόδημα χρηματοδοτείται από Aids σε διατροφικά και κοινωνικά έργα.
Το SFDR επρόκειτο να τεθεί σε εφαρμογή τον Μάρτιο του 2021. Αλλά η ΕΕ έχει έκτοτε αποσαφηνίσει βασικές γωνίες του κανονισμού, απαιτώντας από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να διατηρούν τους χαρακτηρισμούς του άρθρου 9 για 100% βιώσιμα κεφάλαια, εκτός από τις ανάγκες αντιστάθμισης και ρευστότητας. Αυτό είναι πάρα πολλές φορές περισσότερο από ό, τι πολλοί είχαν προβλέψει, και ο κλάδος βρίσκεται τώρα εν μέσω μιας παρατεταμένης διόρθωσης, καθώς οι διαχειριστές κεφαλαίων προσπαθούν να χωνέψουν την αλλαγή στην καθοδήγηση.
