Μπορεί να φαίνεται ότι ένα τσουνάμι χρημάτων ρέει προς τις βιώσιμες επενδύσεις, αλλά οι ερευνητές της Morningstar προτείνουν ότι αυτή η άποψη μπορεί να είναι πολύ απλοϊκή.
Ενώ οι περισσότεροι άνθρωποι δηλώνουν ότι ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε εταιρείες που σημειώνουν καλή βαθμολογία στις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διοικητικές μετρήσεις, θεωρούν ότι είναι μόνο ένας από τους πολλούς παράγοντες στην απόφασή τους και μπορεί να μην προχωρήσουν στην επένδυση.
Έρευνα του αμερικανικού ιδρύματος SIF Foundation, το οποίο παρακολουθεί τις επενδύσεις σε θέματα περιβάλλοντος, κοινωνικής υπευθυνότητας και διακυβέρνησης, δείχνει ότι αυτό το επενδυτικό στυλ αντιπροσωπεύει το 33% των περιουσιακών στοιχείων των ΗΠΑ υπό επαγγελματική διαχείριση. Επιπλέον, διάφορες έρευνες για τις επενδύσεις δείχνουν μεγαλύτερη ζήτηση από τους πελάτες για την ενσωμάτωση παραγόντων ESG από τους διαχειριστές κεφαλαίων.
Ωστόσο, οι επενδυτές εξακολουθούν να εστιάζουν πρώτα στους οικονομικούς τους στόχους όταν πρόκειται να επενδύσουν, δίνοντας προτεραιότητα στις τυπικές επενδυτικές μετρήσεις, διαπίστωσαν δύο ερευνητές της Morningstar.
Για ορισμένους επενδυτές, όταν τους δόθηκε η δυνατότητα να επιλέξουν μεταξύ δύο αμοιβαίων κεφαλαίων με υψηλές επιδόσεις, το ένα με μια μμετρήσεις βιωσιμότητας, όπως η ποικιλομορφία, και το άλλο χωρίς μμετρήσεις ESG, το αμοιβαίο κεφάλαιο ESG πήρε το προβάδισμα, γεγονός που υποδηλώνει ότι η βιωσιμότητα αποτέλεσε τον παράγοντα που επέβαλε την ισοβαθμία.
Ωστόσο, όταν οι επιλογές ESG προσφέρονταν ως μέρος σύνθετων επενδυτικών αποφάσεων, όπως η επένδυση για συνταξιοδότηση, οι άνθρωποι έτειναν να ενδιαφέρονται λιγότερο. Αυτό μπορεί να αντικατοπτρίζει τόσο τη δυσκολία που έχουν οι άνθρωποι να κάνουν επενδυτικές επιλογές για τη συνταξιοδότηση όσο και την έλλειψη γνώσης γύρω από τη βιώσιμη επένδυση, δήλωσαν ο Steve Wendel, επικεφαλής της επιστήμης συμπεριφοράς στη Morningstar, και η Samantha Lamas, ερευνήτρια συμπεριφοράς της Morningstar, στους συμμετέχοντες σε πρόσφατο επενδυτικό συνέδριο της Morningstar, επικαλούμενοι αδημοσίευτη έρευνα.
Τελικά, η αρχική τους έρευνα δείχνει ότι δεν υπάρχει μια ενιαία επιλογή για επενδύσεις ESG. "Δεν υπάρχει μια απλή δήλωση που μπορεί να γίνει σχετικά με τη συμπεριφορά των επενδυτών, τις πρακτικές των επενδυτών και τις βιώσιμες επενδύσεις", δήλωσε ο Wendel.
Ο ίδιος και η κα Lamas συνεχίζουν να διεξάγουν περαιτέρω έρευνα σχετικά με τη συμπεριφορά των επενδυτών γύρω από τις βιώσιμες επενδύσεις.
Για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους, η συζήτηση για το ESG με το σύνολο των πελατών τους θα μπορούσε να είναι ένας τρόπος για να έχουν βαθύτερες συζητήσεις σχετικά με τους οικονομικούς στόχους και τους κινδύνους των πελατών, δεδομένου ότι η έρευνα της Morningstar δείχνει ότι οι σύμβουλοι δεν μπορούν να υποθέσουν ποιος θα ενδιαφερθεί ή όχι. Περαιτέρω, η επένδυση ESG πρέπει να είναι εξατομικευμένη, καθώς μπορεί να είναι τόσο εκτεταμένη, καλύπτοντας τα πάντα, από τον αποκλεισμό ορισμένων τύπων επενδύσεων έως την επένδυση με αντίκτυπο.
«Το ESG είναι απλώς ένας παράγοντας σε μια ποικιλία παραγόντων»
«Η αφήγηση που βλέπουμε είναι ότι οι άνθρωποι επενδύουν επειδή θέλουν να πετύχουν τους οικονομικούς τους στόχους. Για ορισμένους ανθρώπους, αυτό σημαίνει βαθιά ολοκληρωμένη κατανόηση του κινδύνου, του περιβαλλοντικού κινδύνου, (και) μιας ποικιλίας (άλλων) κινδύνων. Αλλά αυτό γίνεται στην υπηρεσία της επίτευξης των οικονομικών τους στόχων», είπε η κα Lamas, σημειώνοντας ότι, όπως οτιδήποτε άλλο, το ESG είναι απλώς ένας παράγοντας σε μια ποικιλία παραγόντων.
Τι λένε οι σύμβουλοι
Δύο χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι που προσφέρουν επενδύσεις ESG επανέλαβαν ορισμένες από τις διαπιστώσεις των Wendel και Lamas. Και οι δύο διαπιστώνουν αύξηση του ενδιαφέροντος για τις επενδύσεις ESG σε σχέση με τα προηγούμενα έτη, ιδίως σε άτομα που διαθέτουν περιουσιακά στοιχεία.
Ο Jason Escamilla, διευθύνων σύμβουλος της Impact Advisor, εργάζεται σε εταιρείες που ειδικεύονται στις επενδύσεις ESG από τα μέσα της δεκαετίας του 1990. Βάσει της επειρίας του αναφέρει ότι οι άνθρωποι που ενδιαφέρονταν για το ESG ήταν νεότεροι με λιγότερα περιουσιακά στοιχεία ή ιδρύματα με συγκεκριμένες επενδυτικές εντολές, αλλά μετά την πανδημία, έχει δει και μεγαλύτερης ηλικίας ιδιώτες υψηλού πλούτου να αναζητούν την εταιρεία του για την εμπειρογνωμοσύνη της στις επενδύσεις ESG.
Ο Charles Hamowy, διευθύνων σύμβουλος της Seasons of Advice Wealth Management, χρονολογεί ένα μεγαλύτερο ενδιαφέρον για τις βιώσιμες επενδύσεις με τους πυροβολισμούς στο σχολείο του Πάρκλαντ της Φλόριντα, όταν οι πελάτες άρχισαν να τον ρωτούν για το πώς να αποκλείσουν την οπλοκατοχή στα κεφάλαιά τους. Μετά από αυτές τις συζητήσεις, η εταιρεία του άρχισε να δημιουργεί επιλογές χαρτοφυλακίων που επιτρέπουν στους ανθρώπους να φιλτράρουν τους τομείς που έρχονται σε σύγκρουση με τις αξίες τους. Λέει ότι τα τελευταία τρία χρόνια περίπου, οι επενδύσεις ESG αντιπροσωπεύουν περίπου το 25% των περιουσιακών στοιχείων των πελατών του.
Και οι δύο σύμβουλοι λένε ότι το ESG είναι μόνο ένας παράγοντας για τους πελάτες τους, ιδίως εκείνους που έχουν μεγαλύτερα περιουσιακά στοιχεία και επενδυτικές γνώσεις. Ο Escamilla λέει ότι οι πελάτες του με υψηλότερο καθαρό κεφάλαιο δεν εξετάζουν αποκλειστικά μια προσφορά ESG ως το βασικό σημείο απόφασης όταν αποφασίζουν αν θα επενδύσουν μαζί του.
«Η φορολογική αποδοτικότητα, η διαχείριση πολλαπλών λογαριασμών, ο οικονομικός σχεδιασμός, η πρόσβαση σε σύμβουλο, η εμπιστοσύνη στην εταιρεία/σύμβουλο και η εμπειρογνωμοσύνη στον προγραμματισμό περιουσίας έχουν επίσης σημασία», είπε.
